Qualcomm, das Unternehmen, dessen Chips in den meisten Android-Handys stecken, hat Investoren mitgeteilt, bis 2029 jährlich 15 Milliarden Dollar mit KI-Rechenzentren verdienen zu wollen. Das ist bedeutsam, weil es ein Plan ist, das Geschäft auf eine andere Grundlage zu stellen. Die Handyverkäufe sinken, und Qualcomm setzt darauf, dass der Verkauf von Chips an Betreiber großer KI-Systeme den Rückgang auffangen kann.
Der Zusammenhang erklärt die Dringlichkeit. In der Telefonkonferenz zum vierten Quartal 2026 verwies Qualcomm darauf, dass die weltweiten Smartphone-Verkäufe gegenüber 2025 um rund 20% fielen, ein Markt, auf den sich das Unternehmen seit Jahrzehnten stützt. Der Gesamtumsatz 2026 lag bei 10,4 Milliarden Dollar, sodass eine Rechenzentrumssparte von 15 Milliarden das Geschäft nicht nur ergänzen, sondern umformen würde. Qualcomm sagte, es erwarte, dass Rechenzentren mit der Zeit etwa 30% des Unternehmens ausmachen.
Der Anstieg ist steil und mit viel Hoffnung vorbelastet. Qualcomm prognostiziert etwa 650 Millionen Dollar Rechenzentrumsumsatz im ersten Quartal 2027, dann 5 Milliarden bis Ende jenes Jahres und 15 Milliarden bis 2029. Von einigen hundert Millionen je Quartal auf fünf Milliarden in zwölf Monaten zu kommen, setzt Aufträge voraus, die zugesagt und nicht verbucht sind. Der Plan stützt sich auf mehrere Generationen umfassende Vereinbarungen, die Anfang 2026 mit Amazon, für Chips in AWS-Rechenzentren, und mit Meta angekündigt wurden.
Das ist zugleich die Schwachstelle. Eine Prognose, die an zwei sehr großen Kunden hängt, steigt und fällt mit deren Ausgaben, und sowohl Amazon als auch Meta bauen eigene Chips, sodass Qualcomm ein Zulieferer ist, den man aus dem Design streichen könnte. Das Ziel ist bescheiden im Vergleich zum Feld: Qualcomm erwartet, dass Rechenzentren etwa 30% des Umsatzes erreichen, während AMD angegeben hat, über 80% seines Geschäfts aus KI und Rechenzentren zu erwarten. Nvidia, dessen Beschleuniger wir in unserer Modell- und Infrastruktur-Berichterstattung besprechen, beherrscht weiterhin den Markt, in den Qualcomm vordringen will, und AMD ist die etablierte zweite Quelle.
Der ehrliche Vorbehalt ist, dass es sich um Projektionen des Managements aus einer Telefonkonferenz handelt, nicht um verbuchten Umsatz, und die Zahl für 2029 liegt drei Jahre entfernt in einem Markt, der Prognostiker wiederholt in beide Richtungen überrascht hat. Qualcomm hat die Technik, glaubwürdige Bauteile zu fertigen; ob es etablierten Rivalen schnell genug genug Anteile abnehmen kann, ist die offene Frage. Vorerst ist die Prognose eine Absichtserklärung, und der erste echte Test ist, ob die 5 Milliarden für 2027 im Jahresverlauf Bestand haben.