A Qualcomm, empresa cujos chips estão dentro da maioria dos celulares Android, disse aos investidores que espera faturar US$ 15 bilhões por ano com data centers de IA até 2029. Isso importa porque é um plano para reconstruir o negócio sobre uma base diferente. As vendas de celulares estão caindo, e a Qualcomm aposta que vender silício às empresas que operam grandes sistemas de IA pode compensar a queda.
O contexto explica a urgência. Na teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2026, a Qualcomm apontou que as vendas globais de smartphones caíram cerca de 20% em relação a 2025, um mercado em que se apoia há décadas. Sua receita total em 2026 foi de US$ 10,4 bilhões, então uma linha de US$ 15 bilhões em data centers não só se somaria ao negócio, mas o remodelaria. A Qualcomm disse esperar que os data centers venham a representar cerca de 30% da empresa com o tempo.
A subida é íngreme e carregada de esperança antecipada. A Qualcomm prevê cerca de US$ 650 milhões em receita de data centers no primeiro trimestre de 2027, depois US$ 5 bilhões até o fim daquele ano e US$ 15 bilhões até 2029. Ir de algumas centenas de milhões por trimestre a cinco bilhões em doze meses pressupõe pedidos prometidos, não garantidos. O plano se apoia em acordos de várias gerações anunciados no início de 2026 com a Amazon, para chips nos data centers da AWS, e com a Meta.
Esse é também o ponto fraco. Uma projeção ancorada em dois clientes muito grandes sobe ou desce com os gastos deles, e tanto Amazon quanto Meta fabricam seu próprio silício, então a Qualcomm é um fornecedor que poderia ser tirado do projeto. A meta é modesta diante do setor: a Qualcomm espera que os data centers cheguem a cerca de 30% da receita, enquanto a AMD disse esperar que mais de 80% do seu negócio venha de IA e data centers. A Nvidia, cujos aceleradores discutimos em nossa cobertura de modelos e infraestrutura, ainda domina o mercado em que a Qualcomm tenta entrar, e a AMD é a segunda fonte consolidada.
A ressalva honesta é que são projeções da direção dadas em uma teleconferência de resultados, não receita contabilizada, e o número de 2029 está a três anos de distância em um mercado que surpreendeu os analistas repetidas vezes nos dois sentidos. A Qualcomm tem a engenharia para fabricar peças críveis; se consegue tirar participação suficiente de rivais estabelecidos, e rápido o bastante, é a pergunta em aberto. Por ora a projeção é uma declaração de intenção, e o primeiro teste real é ver se esses US$ 5 bilhões para 2027 se sustentam ao longo do ano.