대부분의 Android 휴대전화에 칩이 들어 있는 Qualcomm은 2029년까지 AI 데이터센터에서 연간 150억 달러를 벌어들일 것으로 본다고 투자자들에게 밝혔습니다. 이것이 중요한 이유는 사업을 다른 토대 위에 다시 세우려는 계획이기 때문입니다. 휴대전화 판매가 줄고 있고, Qualcomm은 대규모 AI 시스템을 운영하는 기업들에 반도체를 파는 것으로 그 공백을 메울 수 있다고 걸고 있습니다.
배경을 보면 그 절박함이 드러납니다. 2026년 4분기 실적 발표에서 Qualcomm은 세계 스마트폰 판매가 2025년 대비 약 20% 줄었다고 짚었습니다. 수십 년간 기대 온 시장입니다. 2026년 총매출은 104억 달러였으므로, 150억 달러 규모의 데이터센터 부문은 사업에 더해지는 정도가 아니라 사업을 다시 짜게 됩니다. Qualcomm은 시간이 지나면 데이터센터가 회사의 약 30%를 차지할 것으로 본다고 말했습니다.
오르막은 가파르고 기대가 앞서 쌓여 있습니다. Qualcomm은 2027년 1분기 데이터센터 매출을 약 6억 5천만 달러, 그해 말까지 50억 달러, 2029년까지 150억 달러로 예상합니다. 분기당 수억 달러에서 12개월 만에 50억 달러로 늘리려면, 장부에 잡힌 것이 아니라 약속된 주문이 전제되어야 합니다. 이 계획은 2026년 초 발표된 여러 세대에 걸친 계약, 즉 AWS 데이터센터용 칩을 위한 Amazon과의 계약, 그리고 Meta와의 계약에 기대고 있습니다.
그것이 곧 약점이기도 합니다. 아주 큰 두 고객에 묶인 전망은 그들의 지출에 따라 오르내리고, Amazon과 Meta 모두 자체 반도체를 설계하므로 Qualcomm은 설계에서 빠질 수도 있는 공급자입니다. 목표는 업계에서 보면 소박합니다. Qualcomm은 데이터센터가 매출의 약 30%에 이를 것으로 보는 반면, AMD는 사업의 80% 넘는 부분이 AI와 데이터센터에서 나올 것으로 본다고 밝혔습니다. 저희가 모델 및 인프라 보도에서 다루는 Nvidia의 가속기는 Qualcomm이 진입하려는 시장을 여전히 지배하고 있고, AMD가 자리 잡은 두 번째 공급원입니다.
솔직한 단서는, 이것이 실적 발표에서 제시된 경영진의 전망이지 장부에 잡힌 매출이 아니며, 2029년 수치는 3년 뒤의 것으로, 이 시장은 예측가들을 양쪽 방향으로 거듭 놀라게 해 왔다는 점입니다. Qualcomm은 설득력 있는 부품을 만들 기술력이 있습니다. 자리 잡은 경쟁자들로부터 충분한 점유율을, 충분히 빠르게 빼앗을 수 있을지가 열린 질문입니다. 지금으로서는 이 전망은 의지의 표명이며, 첫 진짜 시험대는 2027년의 50억 달러가 해가 가면서 버텨 주는지입니다.