Qualcomm, la empresa cuyos chips están dentro de la mayoría de los móviles Android, dijo a los inversores que espera ganar 15.000 millones de dólares al año con los centros de datos de IA para 2029. Importa porque es un plan para reconstruir el negocio sobre una base distinta. Las ventas de móviles caen, y Qualcomm apuesta a que vender silicio a las empresas que operan grandes sistemas de IA puede compensar la bajada.
El contexto explica la urgencia. En su presentación de resultados del cuarto trimestre de 2026, Qualcomm señaló que las ventas mundiales de smartphones caían alrededor de un 20% frente a 2025, un mercado del que ha dependido durante décadas. Sus ingresos totales de 2026 fueron de 10.400 millones de dólares, así que una línea de 15.000 millones en centros de datos no solo sumaría al negocio, lo reconfiguraría. Qualcomm dijo que espera que los centros de datos lleguen a suponer cerca del 30% de la empresa con el tiempo.
La escalada es pronunciada y cargada de expectativas por adelantado. Qualcomm prevé unos 650 millones de dólares en ingresos por centros de datos en el primer trimestre de 2027, luego 5.000 millones a finales de ese año y 15.000 millones en 2029. Pasar de unos cientos de millones por trimestre a cinco mil millones en doce meses supone pedidos prometidos más que asegurados. El plan se apoya en acuerdos de varias generaciones anunciados a principios de 2026 con Amazon, para chips en los centros de datos de AWS, y con Meta.
Ahí está también el punto débil. Un pronóstico anclado en dos clientes muy grandes sube o baja con su gasto, y tanto Amazon como Meta fabrican su propio silicio, así que Qualcomm es un proveedor al que se podría dejar fuera del diseño. El objetivo es modesto frente al sector: Qualcomm espera que los centros de datos alcancen cerca del 30% de los ingresos, mientras que AMD ha dicho que espera que más del 80% de su negocio venga de la IA y los centros de datos. Nvidia, la firma cuyos aceleradores comentamos en nuestra cobertura de modelos e infraestructura, sigue dominando el mercado en el que Qualcomm intenta entrar, y AMD es la segunda fuente consolidada.
La advertencia honesta es que se trata de proyecciones de la dirección dadas en una presentación de resultados, no de ingresos contabilizados, y la cifra de 2029 está a tres años vista en un mercado que ha sorprendido repetidamente a los pronosticadores en ambos sentidos. Qualcomm tiene la ingeniería para fabricar piezas creíbles; si puede arrebatar suficiente cuota a rivales afianzados, y con suficiente rapidez, es la pregunta abierta. Por ahora el pronóstico es una declaración de intenciones, y la primera prueba real es si esos 5.000 millones para 2027 se sostienen según avance el año.