Après leurs dernières publications de résultats, Amazon, Microsoft, Alphabet et Meta ont indiqué aux investisseurs qu'ils comptent dépenser au moins 720 milliards de dollars en investissements cette année, essentiellement dans l'infrastructure d'IA, en plus d'engagements déjà conclus d'au moins 1 000 milliards pour les années à venir. L'argent est bien réel ; le retour, comme le souligne une analyse de The Verge, reste surtout une promesse.
Les chiffres individuels frappent. Amazon prévoit environ 220 milliards cette année, du jamais vu dans son histoire, et dit qu'il dépensera nettement plus en 2027 ; son PDG, Andy Jassy, a parlé d'une occasion unique. Alphabet table sur 195 à 205 milliards et prévoit une hausse importante l'an prochain. Meta devrait dépenser entre 135 et 145 milliards. L'ampleur a effrayé les investisseurs : Alphabet a subi la pire chute en une séance de son histoire, 13%, avant de se reprendre en partie.
Le chiffre d'affaires progresse vite, et c'est l'argument des optimistes. Amazon a annoncé sa croissance la plus rapide en cinq ans, les recettes publicitaires de Meta s'envolent et celles de Google Cloud ont plus que doublé en un an. Mais Google a aussi montré les tensions. Son directeur commercial a expliqué que le fort usage d'AI Mode dans la recherche avait pesé sur les résultats, ces réponses rapportant moins, et la publicité sur la recherche a progressé de 12% sur le trimestre contre 17% un an plus tôt. Mark Zuckerberg, chez Meta, a déclaré que l'agent Muse ne deviendra rentable que si les coûts de calcul baissent, et qu'il s'attend à une efficacité de calcul multipliée par dix l'an prochain.
Les laboratoires dépensent aussi. Le prospectus mis à jour d'Anthropic montre un chiffre d'affaires trimestriel de 17 milliards, plus de dix fois celui de l'an dernier, pour des coûts de calcul de 17,5 milliards, avec près de 900 milliards engagés dans du calcul et des infrastructures futurs, dont une partie achetée à Google sous forme de capacité TPU. Pour ceux qui utilisent les outils que nous testons, ces dépenses expliquent l'arrivée continue de nouveaux modèles et la baisse des prix ; elles expliquent aussi pourquoi abonnements et limites d'usage changent sans cesse, les entreprises cherchant de la marge.
Ce qui pourrait freiner le mouvement échappe aux entreprises. La thèse de The Verge est que les géants de la tech ne réduiront pas d'eux-mêmes, et que le frein le plus probable est politique : les élections de mi-mandat ont porté au pouvoir des candidats favorables à des moratoires et à d'autres limites sur les centres de données, un basculement que nous traitons à part. Les prévisions citées sont des orientations des entreprises, pas des engagements, et l'écart entre dépenses et profits de l'IA reste une question ouverte, pas un verdict.