Nvidia a perdu l'homme autour duquel l'entreprise était organisée. Jensen Huang, qui l'a cofondée il y a 33 ans, est parti après deux scandales de contrebande de puces et des informations faisant état de trois liaisons extraconjugales, dont l'une avec une espionne chinoise présumée. Sean Hollister, de The Verge, profite de ce départ pour poser une question pratique à tous ceux qui achètent du matériel d'IA ou construisent dessus : quelle part de la rapidité de Nvidia tenait à une seule personne.
Les chiffres expliquent l'inquiétude. Nvidia a été la première entreprise à valoir 5 000 milliards de dollars et pèse à elle seule environ 6% du S&P 500. Une soixantaine de personnes, 60 environ, rendaient compte directement à Huang, il n'y avait pas d'adjoints au sens habituel et aucun plan de succession. À 63 ans, il plaisantait sur l'idée de travailler jusqu'à 90 ou 100 ans. Les analystes cités décrivent une entreprise où chaque décision passait par le patron ; l'un attribue à cette organisation le fait que des décisions qui prenaient quatre semaines ailleurs se prenaient en quatre jours chez Nvidia.
L'historique rappelé par l'article montre pourquoi cela comptait. Huang a misé l'entreprise plusieurs fois : sur la Riva 128, lorsqu'il a licencié plus de la moitié d'un effectif d'environ 100 personnes et qu'il lui restait un mois de salaires à la sortie, et sur CUDA, qui selon lui a renchéri chaque carte GeForce de 50% avant que quiconque ne le demande. CUDA explique pourquoi la plupart des modèles ouverts et des environnements locaux que nous évaluons sont d'abord optimisés pour les GPU Nvidia, et pourquoi les concurrents peinent encore à attirer les développeurs.
Les analystes sont plus sereins que les gros titres. Pat Moorhead parle d'un choc boursier plut ôt que d'un choc industriel, la feuille de route et la fabrication étant fixées jusqu'en 2027. Ben Bajarin estime que la position dans la chaîne d'approvisionnement, des tranches de silicium les plus avancées et du packaging jusqu'à la HBM, ne part pas avec une personne. Le risque relevé par Moorhead est que les clients se couvrent tant que la direction reste incertaine, ce que les acheteurs de capacité de centres de données ressentiront en premier.
L'essentiel reste inconnu. Aucun successeur permanent n'a été nommé, et Jon Peddie s'attend à un profil extérieur, car personne en interne ne veut du poste. On ne saura pas avant un an ou plus si Nvidia continuera d'investir en avance sur la demande une fois les plans actuels épuisés. Les accusations contre Huang sont rapportées, pas prouvées, et l'article est une analyse fondée sur des entretiens avec des observateurs du secteur, non une enquête nouvelle de l'intérieur de l'entreprise.